[ELS]2019년 3월 마지막주 ELS추천

평범직딩 빗코의 투자

[ELS]2019년 3월 마지막주 ELS추천

ELS포스팅 관련

- 매주 수요일 ELS를 분석하여 포스팅합니다. 

> 화요일 기준 상품이 없어서 수요일에 신규가 나오길 기대했는데, 오히려 수요일 마감상품까지 제외하는 결과가 되었네요;;

- 2019년의 3월의 둘째주. 3월 28일 청약가능한 ELS,DLS 기준입니다.

(3월 28일에 청약시작하는 일부 상품은 누락이 있을 수 있습니다.)

(3월 27일에 낮에 작성하였습니다. 3월 26일,27일 청약마감되는 미래에셋대우,NH증권 상품 모두 불포함되었네요.) 

- 어차피 증권사에서 발행하는 ELS를 은행에서 가입한다면 수수료가 있을 것으로 생각합니다. 은행에서는 가입하지 마세요…

- ELS는 Worst-Performer. 가장 못난 놈 기준입니다. 

- 6% 이하 수익률 구간은 수익률에서 메리트 없는 것 같아 코멘트하고 싶지 않으면 제외했습니다.

아래 조건은 대상에서 삭제

- 제 주관적인 기준으로 비교하여 삭제하기도 했습니다. : 비슷한 기초자산의 경우 수익률과 낙인비율을 고려한다던가…

- 원금보장이 아닌데 6%이하 수익률은 ELS의 나름의 위험성을 고려할 때 그리 매력적이지 않다 생각하여 삭제하였습니다.

- 개별주를 기초자산으로 하는 것 중 삼성전자를 제외하고는 삭제합니다. 해외개별주 기초자산도 삭제합니다.

참고사항

- 원금보장형 ELS : 원금보장에 대해 저는 좋지않게 생각하고 있습니다만, 기초자산이 1개인 경우에는 가입해 볼만 하다 생각합니다.

원금보장형 ELS을 가입하시더라도 기초자산이 2개인지, 2개인지는 한번 살펴보시기 바랍니다. 

원금보장형 ELS 관련 포스팅

1. 원금보장 ELS 비추 : 기초자산이 2개인 경우 

2. 2018년 11월 판매된 원금보장형 ELS 분석

3. 2018년 12월 판매된 원금보장형 ELS 분석

4. 2019년 1월 판매된 원금보장형 ELS 분석 : 실제 가입함

기존 포스팅은 결론적으로 "기초자산이 환율로만 이뤄진 원금보장형 ELS은 해볼만 하다" 입니다.

금주에 원금보장형 ELS가 있긴 한데, 수익률이 너무 낮네요.

분석대상 증권사 - 5개

미래에셋대우, 삼성증권, KB증권, NH투자증권, 한국투자증권

- ELS는 증권사가 망하는 경우 투자금 회수가 불가능한 것으로 알고 있습니다. 

따라서 소형 증권사는 피하시는 것이 좋습니다.

금주는 5개 중 삼성증권만 해당되게 되었습니다.

제가 청약한 상품

저는 미래에셋대우에 7월즈음에 3개 기초자산(삼전,H지수,Euro) 8.1%, KOSPI 200 기초자산 5% 청약한 상태입니다.
삼전,H지수,Euro : 3년 6개월 / 90,90,85,80,75,75 (낙인 50)
KOSPI200 : 3년 6개월 / 98,98,93,93,88,85 (낙인 60)
아래 링크에서 확인 가능합니다.

>> 제 ELS청약상품 <<

** 제가 가입한 상품은 1차 조기상환은 되지 않았습니다. 아내 설득이 가능하면 ELS추가 가입이 가능할지 모릅니다..

>> 1차 조기상환 실패 <<

시황

지지난주, 지난 주와 비슷한 느낌입니다. 

이머징통화가 강세가 되고 달러 약세에 따른 이머징마켓 증시가 오를 가능성이 있고

유로존 문제도 조금은 리스크가 가시권에서 벗어난 느낌입니다.

다만, 최근 미국채 2개월물과 10년물의 스프레드가 역전되는 현상이 발생했는데요.

장단기 금리차 역전이 경기침체, 금융위기 신호로 언급이 자주 됩니다.

그러나 2년물과 10년물이 아직 역전되지 않았고 보통 역전 이후에도 실제 침체는 꽤 시간이 걸리는 경우가 많습니다.

물론 실제 침체로 이어지지 않는 경우도 많습니다.

또한 아직 과도한 인플레이션이나 버블이라고 하기에도 애매한 시점이고 연준의 스탠스도 긴축보다는 완화적으로 풀이되는 것으로 생각됩니다.

결론적으로 금리 역전현상에 대해 심각하게 생각할 정도는 아니라고 판단됩니다.

비교용 : 금주 상품 반영 전 (ELS 작성 기준일)

* NH투자증권(ELS) 17373(노낙인) / 7.5% / EuroStoxx50,HSCEI,삼성전자 / 3년6개월, 노낙인60%-90,90,85,85,80,60 (2018.12.12)

* 삼성증권 제20553회 ELS / EuroStoxx50,S&P500,HSCEI / 10.48% / 3년/3개월, 55%-(92.5,90,90,90,90,90,85,85,85,80,80,75)% (2019.01.09)

* 한국투자증권 제11660회 ELS / 삼성전자, HSCEI,EuroStoxx50 / 10% / 3년/6개월, 55%-(95-90-90-85-80-75)% (2019.03.20)

* 미래에셋대우 제5533회 DLS / WTI, 브랜트유 / 10.2% / 90-85-80-80-75-70, KI45, 3년만기 6개월 평가 (2018.12.05)

* 삼성증권 제2362회 DLS / WTI ,HSCEI,브랜트유 / 11% / 3년/6개월, 47.5%-(90,87.5,85,80,75,70)% (2018.12.05)

금주의 DLS 리스트

- 선택지가 별로 없습니다. 금주에 지금 시점 이후로 가입한다면 삼성증권 2524 DLS입니다.

- 삼성증권 2524 DLS

[삼성증권 2525 DLS]와 기초자산이 HSCEI가 아닌 EuroStoxx50이 포함되어 있고 조기상환조건은 1년까지 90%입니다.

저는 기초자산측면에서 H지수보다는 EuroStoxx50이 월등히 낫다고 보기 때문에 2525회보다는 2524회를 추천드립니다.

물론 유가는 위험자산이라 [삼성증권 21095회 ELS]와 어떤 것이 나을지 고민이 필요합니다.

금주의 ELS 리스트

- 삼성증권 21095회 ELS 

금주 ELS중 제일 수익률이 높습니다. 가입가능한 상품개수 자체가 적긴합니다만...

다른 상품이 수익률이 낮은 편이라 수익률 측면의 ELS에서는 이 상품이 제일 낫습니다.

만약 제가 금주에 수익률 기준으로 고른다면 [삼성증권 2524 DLS]를 할 것 같습니다.

유가가 위험자산이긴 해도 요즘 오름세이고, 1년내 90%의 조기상환조건이 ELS보다 나아보입니다.

- 삼성증권 21096회 ELS 

안전하게 간다면 이 상품이 낫습니다. 3개월 조기상환조건이라 조기상환 확률이 높다 생각됩니다.

일단 수익률이 아쉬워서 이번주는 넘어가시는게 어떨까 하네요.

- 삼성증권 21086회 ELS 

KOSPI200 기초자산 하나라 수익률이 5%이하인데, 제가 보기엔 장점이 하나도 없습니다.

기초자산 하나라 안전한 것에 기대기보다는 조기상환 확률이 높은 상품쪽으로 가입하시는게 낫다 생각합니다.

(이런 생각없이 제가 가입한게 저 위에 있긴 합니다.)

- 삼성증권 777회 DLB

기타파생결합사채라고 되어있는 것으로 보아, 원금보장형입니다만, 수익률이 낮아 매력이 없다 판단합니다.

- 삼성증권 908회 ELB

자세히 분석은 안해봤습니다만, 낙아웃 15%의 ELB 상환확률을 높게 생각하고 있지 않습니다.

참여율도 55%라 기대수익률도 0%~8.25%의 범위에서 낮은 구간에 속할 확률이 높다고 봅니다.

금주의 ELS (주가연계) 추천상품

[삼성증권 21096회 ELS]  : 굳이 꼽자면 3개월 조기상환이라 골랐습니다.

금주의 DLS (주가+유가 결합) 추천상품

[삼성증권 2524 DLS] : WTI와 EuroStoxx50가 기초자산이라 왠만한 유가연계형 DLS보다 나은 상품이라 생각됩니다.

유가에 베팅하고자 한다면 이 상품이 괜찮다고 생각합니다.

유가연계형 DLS 추천상품

금주는 없습니다. 

비교용 : 금주 상품 반영 후 -  변경 없습니다.

* NH투자증권(ELS) 17373(노낙인) / 7.5% / EuroStoxx50,HSCEI,삼성전자 / 3년6개월, 노낙인60%-90,90,85,85,80,60 (2018.12.12)

* 삼성증권 제20553회 ELS / EuroStoxx50,S&P500,HSCEI / 10.48% / 3년/3개월, 55%-(92.5,90,90,90,90,90,85,85,85,80,80,75)% (2019.01.09)

* 한국투자증권 제11660회 ELS / 삼성전자, HSCEI,EuroStoxx50 / 10% / 3년/6개월, 55%-(95-90-90-85-80-75)% (2019.03.20)

* 미래에셋대우 제5533회 DLS / WTI, 브랜트유 / 10.2% / 90-85-80-80-75-70, KI45, 3년만기 6개월 평가 (2018.12.05)

* 삼성증권 제2362회 DLS / WTI ,HSCEI,브랜트유 / 11% / 3년/6개월, 47.5%-(90,87.5,85,80,75,70)% (2018.12.05)

 

변동성이 떨어져서인지 요즘 ELS수익률이 낮은 편입니다만, 

이번주는 상품도 적고 쉬어가는 편도 괜찮겠습니다.