원금보장형ELS 분석_미래에셋대우DLB 1076_20190131

작성목적

>>2019년 1월 마지막주 ELS추천<<

해당 포스팅에서 밝혔는데 미래에셋대우 제1076회 DLB 상품은 원금보장이라 가족여행 적금이 만기된 돈을 넣어볼까 생각하고 있습니다.

청약마감일

2019년 2월 1일 오후 1시까지 청약하셔야 합니다.

상품관련 링크

- 상품상세페이지 링크

- 간이투자설명서 pdf 링크 

상품의 특징

- 원금보장 : 투자위험 등급은 4등급 입니다.(총 5등급) 예금자보호가 안되는 거라 4등급 아닐까 싶네요.

- 수익률은 연 4.26%입니다. 이전 원금보장 상품보다 수익률은 다소 떨어집니다.

- 기초자산은 USD/KRW 환율로 흔히 이야기하는 "원화환율" 입니다.

- 만기는 3년으로 2022년 1월 28일이지만 조기상환주기가 4개월로 4개월마다 청약시점(2월 1일 종가)의 환율보다 환율이 높아지면 상환된다고 보시면 됩니다.

- 달러자산으로 청약하기 때문에 상환 시에 달러 환차익도 얻을 수 있을 것 같습니다.(관련 내용은 비교상품 포스팅 참고해주세요.)

- 간이투자설명서상으로는 온라인 가입불가로 보여집니다.

비교상품

이 상품과 거의 흡사한 상품을 예전에 포스팅했습니다.

>>원금보장형ELS_20181228<<

기초자산도 동일하고 거의 흡사하지만 ELS와 같은 상품군(DLS,ELB,DLB)은 거의 매주 청약을 받고 이후엔 가입이 불가하기 때문에 

청약가입시점이 제일 중요하기도 하고 이런 상품을 가입하고 싶다고 해서 막 청약이 가능하지도 않습니다.

지금처럼 증권사에서 상품을 팔고 있어야 합니다. 아마도 소개하는 구조의 상품은 한달에 한 번정도 나오는 느낌이네요. 

수익률 모의실험

해당 상품은 수익률이 발생할 확률은 모의실험상으로 76.7%입니다.

예전에 포스팅한 [미래에셋대우 DLB 1063회]는 77.78%였습니다. 

일단, 과거 데이터 기준으로 70% 이상으로 수익을 볼 수 있다!! 

라고 하기엔 좀 그렇고, 확률상 나쁘지 않네. 정도만 아시면 될 것 같습니다.(TMI에서...)

예상 손익 그래프

바로 아실지도 모르겠습니다만.. 연 4.26%의 수익률을 4개월마다 쪼개놓은 것 뿐입니다.

즉, 예시로 4개월 뒤 바로 상환되면 1.42%의 수익률 / 20개월 뒤 상환되면 7.1%의 수익률

이란 것을 그려놓은 것입니다.

최근 3년 환율

그래프는 주봉입니다. 

최근 지금 환율보다 낮았던 기간은 32주로 한달은 4주로보면 8개월 정도 됩니다.

해당 상품이 조기상환주기가 4개월이니 2~3회 정도의 상환주기가 넘어갈 수 있지만 조기상환될 확률이 꽤 있다고 생각합니다.

다만 해당 상품에 청약한다는 것은 일단 환율이 오르는 것에 베팅하는 것으로 달러약세를 의미합니다.

최근 몇 년간은 강달러였습니다만 앞으로 달러 약세를 예상하시는 분들도 많고요.

연준의 금리인상으로 강달러를 예상하시는 분들도 꽤 있습니다.

무튼 원금보장이고, 4개월마다 운 좋아서 지금보다 높은 환율이라면 상환되니 그리 나쁘지않은 베팅이라고 저는 생각합니다.

마찬가지로 주봉 그래프인데 기간을 좀더 길게 3년이 충분히 나오도록 해봤습니다.

금요일까지 환율이 너무 많이 오르지 않았으면 좋겠네요 ㅎㅎ

실제가입

지점에서 가입하고 왔습니다.

금액이 그리 큰 것도 아니고 이자를 생각해봐도 얼마되지 않습니다만, 다 나름의 경험이라고 생각합니다.

그리고, 상환시에는 달러로 계좌에 남아있는다고 하네요. 환율이 좋을 때 원화로 찾을 수 있을 것 같습니다.

때문에 원화입금시의 적용환율이 1,116 인 점은 메모할 사항 같습니다.

TMI

- 수익률 모의실험의 수익가능성이 실제 수익 가능성과 다른 이유

1. 분석기간이 해당 상품의 경우 1996-01-03 ~ 2016-01-15 입니다. 꽤 과거 데이터라 최근의 환율동향과는 다를 듯 합니다.

2. 모의실험은 매일 투자했다고 가정합니다. 반면 실제 상품은 4개월마다 평가일 기준으로만 따집니다.